ABD’de enflasyonun beklentilerin altında seyretmesi, Federal Rezerv’in (Fed) yakın dönemde faiz artırımına gitme ihtimalini azaltırken, güçlü ekonomik aktivite ve yüksek enerji maliyetleri küresel piyasalarda belirsizliğin sürmesine neden oluyor. ABD ekonomisinin ikinci çeyrekte yıllıklandırılmış bazda yüzde 2,2 büyümesi ve tüketici harcamalarındaki güçlü seyir, ekonominin yüksek faiz ortamına dayanıklılığını koruduğuna işaret ediyor.
Fed’in yakından izlediği kişisel tüketim harcamaları (PCE) fiyat endeksi ağustosta aylık yüzde 0,3 artarken, yıllık artış yüzde 3,4 oldu. Gıda ve enerji hariç çekirdek PCE ise aylık yüzde 0,2, yıllık yüzde 3 yükseldi. Verilerin beklentilerin altında kalması, Fed’in ekim toplantısında faiz artırımına gitme ihtimalinin piyasalarda gerilemesine yol açtı. Piyasa fiyatlamalarında ekim ayı faiz artışı olasılığı yüzde 40’ın altına indi.
Buna karşın ABD ekonomisine ilişkin güçlü göstergeler, faizlerin uzun süre yüksek seviyelerde kalabileceğine yönelik beklentileri canlı tutuyor. İkinci çeyrek büyümesinin yukarı yönlü revize edilmesinin yanı sıra ağustosta kişisel tüketim harcamalarının yüzde 0,9 artması ve özel sektör istihdamının eylülde 90 bin kişi yükselmesi, ekonomik aktivitenin dirençli kaldığını gösterdi.
Piyasaların odağında ise ABD istihdam verileri bulunuyor. Eylül ayına ilişkin tarım dışı istihdam verisinin, Fed’in gelecek dönemdeki para politikası beklentileri açısından belirleyici olması bekleniyor.
Tahvil faizleri ve dolar takipte
Enflasyon verilerinin ardından ABD tahvil getirilerinde ilk etapta aşağı yönlü hareket görülse de güçlü büyüme, istihdam ve enerji fiyatlarına ilişkin endişeler tahvil piyasasındaki baskının devam etmesine neden oluyor. Dolar endeksi de yüksek tahvil getirilerinin etkisiyle 101 seviyesinin üzerinde seyrediyor.
Enerji fiyatlarındaki yükseliş ise enflasyon görünümüne ilişkin riskleri artırıyor. Özellikle dizel ve petrol fiyatlarındaki hareketin önümüzdeki dönem enflasyon verilerine nasıl yansıyacağı yakından izleniyor.
Avrupa’da enerji maliyetleri gündemde
Avrupa borsalarında enerji maliyetlerindeki artış ve bunun enflasyon üzerindeki etkilerine ilişkin endişeler öne çıkıyor. Almanya’da enflasyonun yükselmesi, Avrupa Merkez Bankası’nın para politikasına ilişkin beklentileri de etkiliyor. İngiltere’de ise ikinci çeyrek büyümesinin beklentilerin üzerinde gerçekleşmesi, İngiltere Merkez Bankası’nın faiz politikasına yönelik fiyatlamalarda etkili oluyor.
Asya’da teknoloji hisseleri öne çıkıyor
Asya piyasalarında ise Fed’e ilişkin faiz artırım beklentilerinin zayıflaması ve ABD’li çip üreticisi Micron Technology’nin beklentileri aşan sonuçları teknoloji hisselerini destekliyor. Japonya ve Güney Kore borsalarında yükseliş öne çıkarken, küresel yapay zeka yatırımlarının çip talebini desteklemesi Asya’daki yarı iletken şirketlerinin hisselerine yansıyor.
Borsa İstanbul’da satış baskısı
Yurt içinde Borsa İstanbul’da satış ağırlıklı seyir devam etti. BIST 100 endeksi 30 Eylül’de yüzde 2,79 değer kaybederek 11.947,18 puandan günü tamamladı. Endeks gün içinde 11.926,04 ile 12.295,80 puan arasında hareket etti.
Dolar/TL ise 49 seviyesinin üzerinde seyrini sürdürürken, piyasalarda bugün Türkiye’nin imalat sanayi PMI verisi ile haftalık para ve banka istatistiklerinin yanı sıra ABD ve Avrupa’dan gelecek imalat sanayi göstergeleri takip edilecek.
Piyasalarda ayrıca Fed yetkililerinin açıklamaları, ABD istihdam görünümü ve enerji fiyatlarının enflasyon üzerindeki etkisi izlenmeye devam edecek.
